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白骑士场景中的RIM目标价格因素

白骑士场景中的RIM目标价格因素

A salesman displays a Blackberry mobile phone to customers next to dummy handsets at a shop in Jammu
一名男子在驾驶手持两部手机后被意大利南部的警察抓获,无法控制方向盘。 照片:REUTERS

(路透社) - 对于大多数经纪公司而言,问题不在于是否削减Research In Motion的价格目标,而是减少多少。

分析师看到这位陷入困境的黑莓制造商出现白骑士的可能性,其目标是高于目前约每股17美元的交易水平。

对于那些看不到RIM螺旋式下降的人来说,目标往往要低得多,特别是在周五的损害性利润预警之后。

后一阵营的其中一个是国民银行金融,它已经建议避免存货。 周二它将目标从16美元下调至10美元,这是悲观的观点,即一个财力雄厚的救世主不会向前迈进,而RIM本身也不会阻止市场份额下降,毛利率和收益下降。

分析师Kris Thompson表示,我们没有信心任何管理团队可以将RIM保存在目前的状态。

其他一些公司,如CIBC和Paradigm Capital,已经大幅削减,但仅略高于RIM目前的估值。 许多人认为,加拿大公司将制定可行的战略性外卖目标,或者买家可以将其分解并以部分形式出售。

在股价暴跌10%之后,大多数人都在利用周五的警告来遏制他们自己错位的乐观情绪。

目标变化几乎完全没有意义。 独立分析师克里斯·乌米斯托斯基(Chris Umiastowski)上个月在他的博客上写道,他们通常表明分析师正在试图追赶自动收报机带来的情况。

在公平研究工作了10年之后,他最近能够说实话,最近为TD Newcrest工作。

我自己去过很多次。 这没什么好玩的。 他说,这让你觉得你的报告浪费了纸张。

大多数对RIM持萎靡态度的分析师都提出了公司可以采取的替代路线,这将使他们重新考虑,例如采用谷歌的Android或微软平台,并利用其推送功能来区分。

Wunderlich证券将其目标股价从24美元下调至16美元,称该观点的改善将需要改变当然,例如采用谷歌的Android,分析师马修罗宾逊承认,更有可能进行管理层变革。

NBF的汤普森预计RIM在3月底开始的财政年度每股收益仅为1.74美元,低于之前的2.81美元。

这大大低于RIM周五所说的5.25美元到6美元不等的范围。

价格目标是通过将预期收益乘以预期增长得出的。

由于RIM在一个令人不安的过渡到新的操作系统的过程中,特别是在美国的市场份额下滑,2月份股价从近70美元下跌。

NBF已经指出价格低于RIM当前低于17美元的惨淡价格,而其他人则不得不驯服更高的预期。

Paradigm Capital的购买建议表达了对RIM在没有重大战略转变的情况下扭转局面的能力的信心,在周一的票据中将其目标价从50美元降至40美元。

加拿大帝国商业银行(CIBC)从55美元降至25美元,但由于对RIM未来收益的可见度较低,因此在其购买建议中增加了投机性资格。 分析师Todd Coupland还在其估值中引用了RIM网络给未具名潜在买家的价值。

高盛(Goldman Sachs)上个月放弃了出售RIM股票的建议,但仍将其目标价格降至18美元,部分原因是收益轨迹下滑。 现在,投资银行使用零部件方法对RIM进行评判,该方法侧重于分手的价值。


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