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杰克多西的广场在市场亮相中飙升

杰克多西的广场在市场亮相中飙升

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    Square Inc.的首席执行官杰克·多尔西(Jack Dorsey)于2015年11月19日在纽约证券交易所(纽约证券交易所)以外的地方持有Apple Inc.的iPhone。 照片:Yana Paskova / Bloomberg via Getty Images
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    2015年11月19日,Square Inc.的首席执行官杰克·多尔西(Jack Dorsey)第二次访问纽约证券交易所(纽约证券交易所)纽约证券交易所(纽约证券交易所股票代码处)。 照片:Yana Paskova / Bloomberg via Getty Images

希瑟·萨默维尔和雷切尔·奇特拉

(路透社) - 此次移动支付公司Square Inc的股票在首次公开发行股票大幅减少后首次公开发行股票上市后,在Twitter公司首席执行官杰克·多尔西(Jack Dorsey)的共同创办和运营中,股价飙升至64%。最近几周硅谷创业公司的负面情绪已经黯淡。

大幅折扣的IPO价格,不到该公司上一次私人估值的60%,已经引发了对其他所谓“独角兽”(即价值至少10亿美元的初创公司)的前景的质疑,这些可能需要或者需要上市。

过去一年,许多科技股票上市表现不佳,包括富达投资在内的共同基金投资者一直在降低其私人科技股的价值。

消除了一些阴霾,Square的股价在周四早盘触及14.78美元的高位,收于13.07美元,收盘涨幅为45%。

在周三晚些时候首次公开募股定价为9美元,远低于11美元至13美元的预期范围,甚至远低于2014年广场上一次私人融资的15.46美元价格之后,股票流行起来。它对于IPO而言已经逆转了一段时间全年约5%。

投资者对Square的估值持谨慎态度,可能等到股票进入公开市场买入,分析师称,并且周三的疲软价格创造了周四早盘,导致股价走高。

波士顿科技咨询公司Bulger Partners的董事总经理克里斯·布尔格说:“IPO买家对独角兽估值抱有非常健康的怀疑态度。

尽管Square上一轮私募融资的估值下降了42%,但大部分支持者都获得了发薪日。 一年前购买股票的投资者受到“棘轮”的保护,确保他们获得20%的回报,早期投资者以不到1美元的价格买入Square。

“这仍然是一场精彩的比赛,”布尔格说道,“就在最近两轮比赛中,你没有获得风险资本回报,因为你承担了风险。”

Square的强势开局之后是在线约会帝国Match Group Inc的首次亮相,其股价当天上涨了近23%。

FNY资本管理公司交易联席主管汤姆•多尼诺(Tom Donino)表示,正如Square公司所做的那样,在定价低于预期范围之后看到股票交易如此之多是不寻常的。

“显然零售和其他需求的股票,但价格似乎很奇怪,”他说。 他补充说:“股票现在这种强势的事实可能会破坏”私人公司估值的利空情绪。

Square在首次公开招股中募集了2.43亿美元,这是该公司需要弥补巨额亏损的资金。 该公司报告称,在去年同期亏损1.17亿美元后,今年前九个月亏损1.315亿美元,但收入增长49%,达到8.928亿美元。

首次亮相是在全球经济增长放缓以及美国加息时间的不确定性使投资者处于优势之际。

纽约证券交易所纽约证券交易所地板部门主管肯·波尔卡里(Ken Polcari)表示,他认为此次发行的低价为第一天的流行音乐扫清了道路,这是当前市场环境中的一个明智之举。

“那些特殊类型的公司 - 这些具有这些疯狂估值的独角兽 - 你会看到它们中的一些在定价中变得更加保守,因为它是有道理的。 他们不想做的是通过试图变得如此具有侵略性而损害自己。“

DOTEY在聚光灯下

Dorsey周四庆祝他的39岁生日,在首次公开募股后拥有Square的21.9%,并且是该公司的最大股东,现在的股权价值近9.3亿美元。

这位高调飞行的高管也在试图运营Twitter,这是另一家对利润增长构成严重障碍的公司。 两家公司的股东一直关注多尔西的双重角色。

Square的首次公开招股文件显示第二季度净亏损2960万美元,第三季度增长至近5400万美元。

“广场的财务状况还有很多不足之处,”数据公司Sageworks主席布莱恩·汉密尔顿说。 “但这里还有很多值得喜欢的东西。”

Square首席财务官Sarah Friar在接受路透社采访时表示,该公司一直在大力投资新硬件,如芯片级读卡器,以及建立其贷款业务Square Capital。

“就我们的经营利润而言,该线的斜率是向上和向右的,”她说,“所以我们将会成长,但我们将以一种纪律的方式做到这一点。”

Friar指出消费者用现金减少购物的趋势。

“尽管如此,40%的商业活动都是通过现金和支票完成的,但这种情况正在慢慢消失。 这是增长的一个重要原因,“她说。

Square成立于2009年,通过信用卡读卡器建立了嗡嗡声和庞大的客户群,可以将移动设备变成支付终端。 它的使命是使任何小型企业能够轻松接受任何形式的支付,并为他们提供从贷款到工资管理的额外服务。

但该公司面临支付市场的激烈竞争,Apple Inc推出其Apple Pay服务,Amazon.com Inc探索店内支付,以及Stripe Inc等创业公司加入竞争。 与此同时,大型银行和卡处理商继续主导支付业务,而Square必须将其大部分总收入支付给银行和信用卡网络。

广场以高盛(Goldman Sachs),摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JP Morgan)为首,出售了2570万股A类普通股。 由Dorsey创建的慈善基金Start Small Foundation出售了约135万股。 低发行价引发了一个“棘手”,即后期投资者获得额外的股票分配。

(Rachel Chitra在班加罗尔和Heather Somerville在旧金山的报道;由Jonathan Weber和Stephen R. Trousdale撰写;由Kirti Pandey,Ted Kerr和Bill Rigby编辑)


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