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奥林巴斯会计技巧在20世纪90年代受到质疑

奥林巴斯会计技巧在20世纪90年代受到质疑

People walk past a sign of Olympus Corp outside the company's showroom in Tokyo
2011年11月10日,人们走过公司在东京展厅外的奥林巴斯公司的标志。 图片:路透社

他告诉路透社,一位投资银行家早在20世纪90年代,就发现利用总部位于百慕大的基金发明资产并修补其资产负债表,引发了对日本耻辱奥林巴斯公司可疑会计的担忧。

银行家的担忧,他说在华尔街银行PaineWebber,他当时的雇主以及百慕大奥林巴斯计划的安排人员之间进行了讨论,这是最早因日本公司的会计违规事件而被提出的危险信号之一。再过两十年了。

这位银行家说,当时的日本会计团非常奇怪,他解释说他提出了一些问题,因为奥林巴斯正在利用会计规则的漏洞误导投资者对其真实的财务状况的误导。

他表示,百慕大的投资是由两位日本银行家为奥林巴斯安排的,当时他们为PaineWebber工作,并且仍然是奥林巴斯会计丑闻的中心。

我认为当他们开始时,他们正在利用一些疯狂的日本会计规则,所以他们在开始时所做的很可能是法律的信,如果不是法律的精神。

这些规则允许日本公司避免以市场价值评估非上市投资基金,与当时其他国家一样,但这种做法蔑视压倒一切的会计原则,在日本和其他地方生效,要求公司真实公正地看待其财务状况位置。

曾经引以为荣的相机和医疗设备制造商奥林巴斯上周承认自20世纪90年代以来一直躲避亏损,并利用13亿美元的部分不寻常的并购款来帮助掩盖。 但该公司仍然没有透露它隐藏了多少,或者它如何设法这么长时间。

自从一个月前丑闻爆发以来,由于对未来的担忧,该公司已经损失了80%的市场价值。 日本警方和监管机构正在与美国联邦调查局一起调查此案。

这位银行家上周保存了与奥林巴斯百慕大投资有关的文件,并于上周向路透社提供了副本,他说,他在1994年第一次担心时,正在PaineWebber工作。 他说,他提醒银行的合规官员。

他于1996年离开了PaineWebber,部分原因是他不再想参与奥林巴斯的账户。 大约在那个时候,该银行关闭了其日本股票业务,此举是银行家所说的这一举动与PaineWebber日益增长的不安有关,即其在帮助奥林巴斯等日本公司误导投资者方面的作用。

银行业消息人士告诉路透社,在20世纪90年代中期,PaineWebber是几家投资此类技术以隐藏投资损失的投资银行之一。 它们被称为tobashi计划,最终在2000年被取缔,同时日本采用了公允价值会计规则。

银行家说,我们有一个非常清楚的迹象表明,这是我们不想进入的那种业务。

他拒绝透露身份。 他仍然在金融行业工作,但未经雇主授权谈论奥林巴斯。

瑞银于2000年收购了PaineWebber,这家瑞士银行驻东京的发言人表示,在收购之前,它并不了解任何由PaineWebber促成的奥林巴斯基金投资。

奥林巴斯并不孤单是其会计实践。 20世纪90年代,日本泡沫经济在20世纪80年代崩溃后,奥林巴斯等许多日本公司在投资组合中遭受了重大损失,其中一些公司利用会计漏洞来掩盖损失。

百慕大基金

这位前PaineWebber银行家表示,由百事公司对冲基金奥林匹亚资本国际管理的奥林巴斯百慕大投资由PaineWebber撮合,用于提高公司资产负债表上资产的账面价值,并掩盖其现有投资组合损失的影响。

奥林匹克资本创始人Oskar Lewnowski,80岁,是奥地利百慕大的名誉领事,告诉路透社他的基金与奥林巴斯有业务关系,但他没有回忆起细节。

没有任何迹象表明奥林匹亚知道奥林巴斯如何计算其对奥林匹亚基金的投资。

直接处理奥林巴斯投资的PaineWebber银行家是Akio Nakagawa和Hajime Sagawa,现在是丑闻中的核心人物。 两人在东京关闭其股权业务后离开了PaineWebber,并继续经营自己的精品业务,十年后从奥林巴斯获得了高达6.87亿美元的咨询费。

奥林巴斯承认使用部分费用,汤森路透数据显示这是世界上最慷慨的咨询费,以掩盖对一些长期损失的认可。 路透社未能与中川或佐川达成评论。 奥林巴斯已经表示不知道他们的下落。

根据前PaineWebber消息来源提供的一份文件,百慕大投资涉及数亿美元,详细介绍了截至1994年3月和1995年3月奥林巴斯基金投资的价值。

日经新闻称,奥林巴斯的躲藏可能超过1300亿日元(16.8亿美元)。

银行家消息人士称,百慕大计划通常涉及奥林巴斯在奥林巴斯财政年度的最后几天投资奥林匹亚资本基金。 他补充说,该基金通常会返还33%的股息,这是在奥林巴斯关闭账本之前从基金中扣除的。

银行家表示,奥林巴斯按成本预定了投资,并将股息作为利润。 他说,通过这种方式,它可以利用人为的投资利润来抵消对一些较老的投资损失的认可。

当被问及他是否知道奥林巴斯投资奥林匹亚资本基金作为旨在抵消其投资损失的会计策略时,Lewnowski说:这根本听起来不对。 我不认为这是做过的。

Lewnowski在Drexel Burnham工作了23年,Nakagawa和Sagawa也在那里工作,美国证券业监管机构FINRA持有的记录显示。 美国证券公司在1990年破产,之后两位日本银行家加入了PaineWebber,Lewnowski成立了奥林匹亚。

Lewnowski说他不记得Nakagawa,但模糊地回忆起曾听过Sagawa的名字。

奥林匹亚是全球最大的基金管理公司之一,于2007年被法国法国农业信贷集团旗下的CACEIS Investor Services收购。

前PaineWebber消息来源提供的文件显示,1995年3月底奥林巴斯的投资总额为842亿日元(11亿美元),其中包括三个基金的100亿日元,消息人士称这些资金都是奥林匹亚资本基金。

他们被列为凤凰城全球战略基金,Winsted Capital Corporation和Zenith Capital Appreciation Fund。

Lewnowski说这么多年后他再也记得不起了。 他说,当时,奥林匹亚资本管理着数百个基金。

(1美元= 77。52日元)

(Nathan Layne补充报道; Mark Bendeich编辑)


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